花旗环球金融亚洲有限公司(以下简称“花旗环球金融”)前负责人遭香港证监会禁业十年。

3月6日，香港证监会宣布，禁止花旗环球金融前负责人、董事会成员及泛亚执行服务主管Philip John Shaw从业十年，罚期由2023年3月4日起至2033年3月3日。

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去年香港证监会曾对花旗环球金融亚洲开出3.5亿港元的巨额罚单，引发市场剧烈讨论。昨日披露的事项正是关于这笔罚款的内幕。

未履行职责

香港证监会调查发现，花旗环球金融前负责人Shaw于2015年在公司内部引入新机制，以便利股票销售交易柜台大量制备被错误标示的申购意向，还涉及市场上交投最活跃的蓝筹股。这些申购意向背后并无来自特定客户的任何潜在交易指示或意向，但却被标示为“自然”、 “接触中”，以期引发客户查询。Shaw曾将该等申购意向描述为“the fakes(即虚假意向)”及“fake flow(即虚假流通量)”，显示他并不相信它们被正确标签。

所谓“申购意向”，是指机构向客户进行宣传或做出陈述，藉此寻找有意进行交易的潜在客户。在代理交易中，持牌机构以代理人身份寻找对手(即自然流通量)，并为客户的交易指示进行对盘。利便交易中，持牌机构以主事人身份，利用公司资金向客户买入/出售证券，交易员接到客户查询后，如未能以代理方式寻获自然流通量，花旗环球金融的利便服务柜台便会介入以提供流通量。

虽然虚假标记的申购意向曾遭到多名客户投诉，但Shaw并没有停止发布被错误标签的申购意向，并向客户表示它们已按照欧洲金融市场协会及投资协会的标准框架予以分类。根据该框架，若可合理地预期某特定客户有交易意向，且因此而进行的交易预期属无风险性质，便可发出“接触中”的申购意向。

甚至有一次，在一名交易员告诉某客户花旗环球金融利用“自然”的申购意向来宣传流通量后，Shaw指示该交易员不要向客户坦白说出有关申购意向背后的流通量来源，并向该客户作出失实陈述，以令被错误标签的申购意向造成的假象得以继续留存。

此外，至少自2015年起，Shaw本人及容许下属有过的失当行为还包括：向客户提供了与事实不符的资料，或采取了积极步骤以隐瞒有关交易的主事人性质；作出了具误导性的声明，而客户有可能将该等声明诠释为有关交易是以代理方式执行，或即使有迹象显示客户相信有关交易为代理交易，但仍保持沉默；对于利便服务柜枱参与交易一事保持沉默或没有向客户表明此事，并且在将客户的交易指示转发至利便服务柜枱以供执行前，没有取得客户的同意等。

阐明香港证监会决心

对于花旗环球金融高管这种罔顾客户利益的失实行为，香港证监会表示，要向业界传达强而有力的信号，绝不容忍这种失当行为。

香港证监会法规执行部执行董事魏弘福(Christopher Wilson)表示：“(香港)证监会其中一个主要关注点是，Shaw透过其失当行为，在花旗环球金融内部鼓吹一种牺牲客户利益及基本诚信标准以追求利益的文化。在此情况下，他的行为远逊于持牌中介人高级管理层成员理应达到的标准，故有必要对其施加制裁。”

上述调查结果显示，Shaw没有确保花旗环球金融能够维持适当的操守标准及遵守恰当的程序，包括确保有足够的政策及系统监控措施以监察申购意向的发出和便利客户活动，以及向交易员提供适当的培训。

香港证监会认为，Shaw的失当行为是故意及不诚实的，且违反了持牌人以维护客户最佳利益的态度行事的首要责任。假如他妥善地履行其管理及监督责任，花旗环球金融的严重内部监控缺失及监管违规行为不可能持续超过十年。

与此同时，尽管Shaw富有经验且具备资历，但他否认有任何过错，并试图将所有责任推卸给其他管理人员及花旗环球金融的合规职能，反映他并不了解自己作为负责人员及高级管理层成员的职责，且毫无悔意。

“对Shaw采取的纪律行动亦阐明了(香港)证监会决心就公司的缺失向其失职的高级管理层追究责任，这对推动中介人改变其文化及行为来说极其重要。”魏弘福称。

由此，香港证监会宣布，禁止Shaw从业十年，罚期由2023年3月4日起至2033年3月3日。

花旗环球金融曾遭罚3.5亿港元

2022年1月28日，香港证监会公开谴责花旗环球金融并处以3.4825亿港元的罚款。

彼时，香港证监会表示，若非花旗环球金融在内部监控、合规和管理层监督方面严重失误，如此广泛的不诚实行为不会持续十年。香港证监会还认为，花旗环球金融的缺失及失当行为可归因于其部分前高级管理人员没有履行他们的监督职责，会对这些人士展开纪律程序。

不难看出，此前提到的“前高级管理人员”，就有3月6日新闻稿中的Shaw。

香港证监会当时的声明显示，花旗环球金融随后对参与失当行为的雇员采取了纪律行动，并立即解雇他们。花旗环球金融已采取补救步骤及改善措施，以纠正和加强对于申购意向及利便客户活动的内部监控措施，包括委任独立检讨机构，以检讨及验证其监控框架。

结合两份新闻稿来看，Shaw已在2019年被花旗环球金融解雇。

香港证监会行政总裁欧达礼当时表示：“花旗环球金融所犯缺失的严重程度揭露，该公司存在鼓吹逐利而漠视诚实的文化。因此，当员工面对招揽更多生意及提升花旗环球金融的市场占有率的压力时，便采取了欺诈手法，且不惜牺牲客户的利益。这都是由于花旗环球金融管理层没有达到持牌中介人的职业标准。”

欧利达还强调，对花旗环球及其管理人员的处罚阐明证监会的零容忍态度，并决心根除持牌中介人的失当行为。

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