环球观天下!零食赛道火热,三只松鼠“遇冷”
资本离场,营收下滑,三只松鼠跌落神坛。
作者 | 金诺 编辑 | 鹤翔
(资料图片仅供参考)
出品 | 零售商业财经 ID:Retail-Finance
作为国内电商零食第一股、曾经的网红零食领头羊,三只松鼠如今正在被资本冷落。
自2019年7月上市后,三只松鼠的股价上涨仅维持不到一年,便迎来了持续三年下跌的颓势。
截至6月8日收盘,三只松鼠(深交所:300783)报20.90元/股,总市值为83.81亿元。相较于98.87元/股的历史最高价已经跌去近八成,市值蒸发280亿元。
图源:雪球
资本市场不看好,内部大股东也轮番套现离场。
三只松鼠的第二大股东NICE GROWTH LIMITED,在今年2月通过集中竞价交易和大宗交易方式合计减持公司股份2003.66万股,减持公司股份数量占公司总股本比例5%。
此后在3、5月继续减持,根据三只松鼠5月19日披露的公告显示,三只松鼠集团中第二、第三大股东NICE GROWTH LIMITED、LT GROWTH INVESTMENT IX (HK) LIMITED在2023年5月4日至5月19日间合计减持281.32万股。
图源:网络
LT GROWTH为“风投女王”徐新的今日资本旗下的基金,而NICE GROWTH LIMITED则为IDG资本机构,此前IDG另一支持股的GAO ZHENG CAPITAL LIMITED早已在2020年完成清仓并退出股东行列。
图源:证券之星
互联网流量玩法只能带来线性增长,难有指数增长。随着流量红利触顶,电商站内增速放缓,三只松鼠也有所察觉。于是,在去年4月三只松鼠发布了高质量发展战略转型计划,延伸产业链自建示范工厂。
然而从最新的季报表现来看,三只松鼠近一年的转型效果并不明显,不仅没能实现规模化增长,反而营收和利润大幅下降。
无论是股市还是业绩,三只松鼠都在经历至暗时刻。
01 营收利润双降,线上流量见顶
作为一个2012年才创立的网红零食品牌,三只松鼠凭借其独特的打法(仅限电商渠道专供以及创始人章燎原擅长营销和专注流量),仅用了两个月时间就登顶当时的淘宝坚果销量榜榜首。
然而,靠着电商流量快速起家的三只松鼠,却不曾想时代馈赠的红利稍纵即逝。
在2019年营收突破百亿大关后,三只松鼠的业绩开始不尽如人意,进入发展瓶颈期。
今年4月25日,三只松鼠披露了2022年报和2023年Q1季报。根据财报数据显示,三只松鼠在2022年全年和23年Q1分别实现营业收入为72.93亿元和19亿元,同比跌幅分别为25.35%和38.48%。
图源:三只松鼠2022年报
营收的大幅下滑并非休闲零食赛道整体遇冷,反观良品铺子、来伊份,这两大头部玩家的营收却均呈同比增幅态势。
以最新的全年营收来比较,曾经营收规模最大的三只松鼠被全年营收94.40亿元的良品铺子反超。
三只松鼠营收大跌的同时,利润表现也差强人意。
三只松鼠在2022年全年实现净利润1.29亿元,同比下降68.16%;第一季度盈利表现稍有回升,净利润为1.9亿元,较2022年Q1增幅18.73%。
形成鲜明对比的是,良品铺子和来伊份在2022年度增收又增利,来伊份甚至利润同比大涨229.12%。
同样面临线上流量红利的枯竭,三大休闲零食品牌中为何只有三只松鼠的业绩营收和利润双降,背后的原因究竟是什么?
首先,三只松鼠更依赖线上渠道,而其他两大品牌的线下渠道占比更大。
三只松鼠2022年报显示,其接近七成营收来自于线上渠道,并且这还是三只松鼠近几年努力加强线下渠道的结果。
图源:三只松鼠2022年报
三只松鼠这位“偏科生”遭遇线上平台流量大幅下滑后,线上渠道独大自然成了影响其整体营收的累赘。
食品产业分析师朱丹蓬对此评论道:“较为依赖线上渠道的单一化销售为三只松鼠埋下了隐患,导致三只松鼠强势的线上渠道红利正在不断被削弱。”
另外,当我们聚焦10%这个数据(营收占比10%的平台皆为天猫系和京东系)可推导出,三只松鼠线上渠道的瓶颈在于其仍和十年前做“淘品牌”一样,高度依赖传统电商平台。
这就解释了为何自2020年后,三只松鼠的股价便一蹶不振,开始掉队并陷入增长困境。
近三年,休闲零食行业是少数受外部因素影响还能逆势上涨的行业之一。由于消费者居家时间增多,日常娱乐项目锐减,该行业三年内共增长29%,且众多新兴休闲零食品牌加速崛起。
新老品牌的运营策略差异基本取决于消费者偏好及电商平台的发展变迁。
相较于基本靠主动搜索和软性“猜你喜欢”的传统电商平台,居家消费者更容易被直播电商和短视频带货形式所吸引。
图源:快手
新兴零食品牌的打法尤为匹配当下互联网环境,除了每日在抖音、快手等短视频平台进行直播带货外,还跨界联动其他品牌,如热门电子游戏、潮流IP等时下年轻人所追捧的文化符号,由此实现“1+1>2”的联动效果,靠口味与情怀营销俘获喜新厌旧的年轻人。
毕竟,休闲零食最大的消费群体还是年轻人,这也是大多数网红零食品牌能够短时间在年轻人中“出圈”的主要原因。
作为初代零食网红,三只松鼠却因固守传统电商平台而错过了电商直播的第一波红利,不仅被后来者弯道前车,也被如盐津铺子、百草味等同行甩在身后。
直到三年后的今天,三只松鼠才姗姗来迟要加码“直播”。在6月5日业绩说明会上,三只松鼠表示正在积极布局直播业务。只可惜,直播带货行业的红利期也已逐渐消退,跟风者很难重回巅峰。
02 重营销轻研发,转型只流于表面
高度依赖传统电商给三只松鼠带来的问题并非营收颓靡那么简单,还有流量见底后高度“内卷”导致的盈利能力下降。
一个最直观的表现是,三只松鼠的营收虽处行业前列,但净利率却常年垫底。
作为电商零食赛道的“老玩家”,三只松鼠十年前砸钱买流量、买位置的打法在当下电商平台竞争环境中早已失效,继续砸钱换不来持续增长的营收,反而是越来越低的ROI。
而三只松鼠孤注一掷、ALL IN平台的决策也导致其利润空间被一再挤压。
自2018年开始,三只松鼠平台运营费用和营销费用的增速就已经明显超越了整体营收的增速。即使是在营收增长的年份,由于支出的高增长反而导致其销售净利率和毛利率的双下滑,结果是三只松鼠卖的越多,赚得越少。
制图:金融界上市公司研究院
若营收再下滑,那么仅剩的利润也会被加速吞噬。
根据2022年报显示,三只松鼠全年的推广费及平台服务费高达9.79亿,而带来的第三方电商营收仅为47.88亿元,费用率占比超20%。
图源:三只松鼠2022年报
直白点说,三只松鼠每在线上卖出100元,就有超20元花在营销上。
再刨除产品成本、人工成本等各项支出后,其净利润少得可怜,于是创下了史上最差业绩——同比降幅接近7成的净利润数据。
与高额的营销和平台费用相比,三只松鼠在研发投入方面却显得有些吝啬。这也是造成三只松鼠净利润偏低的重要因素之一,也是其长期被诟病缺乏产品护城河的源头。
数据显示,2022年三只松鼠研发费用仅为3844万元,同比大幅减少33.2%,从营收占比来看研发费率仅为0.53%,和动辄近10亿的平台营销推广费相比,数据侧说明了三只松鼠重营销、轻研发的品牌内核。
图源:三只松鼠2022年报
对于研发费用的重大变动,三只松鼠解释为人员变化导致。
三只松鼠对于研发团队的削减可谓大刀阔斧,从仅有的186人降至108人,人员减幅41%。
与此同时,三只松鼠在2022年进行了大幅度的人员调整,从财报中年前和年末在职员工数量的差值中可得出,公司一年内员工减少了1880人。而此前公司整体也不过4000人左右规模,相当于缩减了近四成的人员。
相较于动听的品牌故事和高大上的PPT,如今的资本市场更需要实打实的数据和肉眼可见的利润增速。
香颂资本执行董事沈萌曾犀利指出:“三只松鼠的业务护城河并不牢固,依赖营销扩大收入,因此股价缺乏足够的支撑。对于投资者而言,在价高时套现离场,可以最大程度保障自己的投资收益。”如今资本减持逃离之举,恰恰印证了此话的前瞻性。
真实的业绩表现让三只松鼠一年前喊出的“战略转型”显得苍白无力,一直继续轻研发、重营销的投入比例,真的能帮助三只松鼠实现高质量产品转型吗?
在同质化和低产品壁垒的休闲零食行业,三只松鼠并没有找到适合其高质量增长之路,一旦研发投入停滞不前,那么三只松鼠将面临长期性困境。
红利吃不了一辈子,诸多被时代淘汰的网红品牌就是最好的例子。
上一个十年,三只松鼠没能完成从电商零食到自有零食品牌的转变,那么下个十年,三只松鼠就要面对生死存亡的考验。
03 线下寻出路,转型升级均落后风口
线上获客难度增加,那么线下成绩又如何呢?
三只松鼠虽然在2016年开设了直营模式的投食店,但直至2019年才开始重点布局线下,当时章燎原还曾喊出了“五年内将开设一万家线下门店”的豪言。
面对拥有线下门店3000余家,开店经验20多年的来伊份等资深对手,三只松鼠的战略布局太晚,运气也不佳,第二年即遭遇疫情“黑天鹅”。
五年后,章燎原口中的万店计划仅完成了不到十分之一。
根据财报数据显示,三只松鼠在2022全年新开投食店1家,闭店118家,截至期末现存门店23家;新开联盟店44家,闭店431家,截至期末现存门店538家。
在2022年末,两种业态加起来的门店数量也仅有561家,并且闭店的速度要远远超过新开店的速度。
以山东济南为例,三只松鼠原有十几家实体店接连闭店,如今仅剩一家。
图源:网络
对于2022年营收下滑,三只松鼠在财报中解释称部分归因于“关闭不符合长期发展的门店所致”。
虽然章燎原仍对实体店持乐观态度:“流量经济终归是流量经济,网上的人在不断变化,而不像线下有店,别人抢不走。”但他却忽略了三只松鼠线上与线下消费者的圈层差异。
三只松鼠在线上渠道吸引的更多是精准客群,实体门店则需面对更为广泛的消费群体,以及拥有全年龄层、不同消费观念和多元化的零食消费场景。
三只松鼠未能对线下渠道做好铺垫,只是简单将线上渠道实体化、盲目在线下加速开店。补短板的后果是,面对充满不确定因素的市场环境和来势汹汹的闭店潮,章燎原不得不为他的盲目乐观付出代价。
除了线下门店拓张不利外,三只松鼠被寄予厚望的“第二增长曲线”小鹿蓝蓝如今也进退维谷。
小鹿蓝蓝是三只松鼠旗下婴童零食品牌,以相同的套路起势,仅花了9个月便登上了全网宝宝零食销量榜首。
图源:网络
但在到达业绩瓶颈后,小鹿蓝蓝也陷入了与主品牌相似的困境。
「零售商业财经」认为,三只松鼠押注婴童食品的打法未超出原有逻辑认知,小鹿蓝蓝属于后劲不足的“第二个三只松鼠”。
一是潜在风险,由于小鹿蓝蓝专攻婴童制品,三只松鼠一贯的贴牌代工模式极易给子品牌带来负面非议。
图源:黑猫投诉
在黑猫投诉平台,关于小鹿蓝蓝的投诉中大多是关于婴童食品中吃出异物的反馈,食品安全危机一触即发。
二是我国正在步入少子老龄化社会,尤其是2022年国内死亡率首次超过出生率,意味着未来的婴童相关产业市场竞争更加激烈。
只有专注细分领域且拥有产品护城河的品牌才能胜出,从此角度来分析,小鹿蓝蓝都不具备任何竞争力,甚至无法与嘉宝、亨氏等头部国际品牌相提并论。
很多品牌的诞生是由于搭上了时代的快车,而一两个错误的企业决策很可能会使品牌此前数年搭建好的大厦轰然倒塌。
十年前,三只松鼠另辟蹊径、横空出世;十年后时过境迁,在电商红利结束的下一篇章,三只松鼠必须找到适应时代的活法,否则很可能被后浪拍在沙滩上。
标签:
下一篇:最后一页
- 环球观天下!零食赛道火热,三只松鼠“遇冷”
- 升学宴学生幽默致辞稿_升学宴学生幽默致辞
- 丝瓜不宜与什么一起吃呢
- 环球报道:樊纲:今年5%以上经济增长可以期待
- 环球讯息:业绩之外,中兴通讯的ESG底色
- 全球速讯:6寸照片尺寸_6c
- 云集美股涨14.51%
- 如何促进新型研发机构高质量发展?广州这样做-新资讯
- 在铁路12306买卧铺票也可以在线选铺位了!手把手教你怎么操作 全球速看料
- 广州将打造33个重点商圈 天天快播报
- 洋槐树枝熬水有什么功效(洋槐树) 天天时讯
- 朝阳沟歌词是什么意思_朝阳沟歌词 世界要闻
- 胎菊跟贡菊有什么区别(胎菊和贡菊哪个好)
- 阳萎早谢该怎么办_阳萎怎么办-头条
- 固定资产卡片标签样式(跑跑卡丁车莫格瑞军团兵卡片)|观速讯
- 拟定的意思是什么_拟定的意思-环球要闻
- 《有利的诈欺》绿叶抢眼,尹博再次伙拍金东旭斗戏|头条焦点
- 厦门有什么好吃的(厦门有什么特色小吃)
- 视讯!四川建900余个非遗工坊:助文化传承创新 赋能乡村振兴
- 扎克伯格批苹果首款MR头显,酸葡萄心理? 每日热议
- 对华光伏板关税战,印度准备认输?
- if little by little(if little)
- 环球关注:健康到家,您今日饮咗未?
- 塔巫塔罗:射手座季度情感运势,清空过往,才能接纳未来_天天新视野
- ie11 for xp(ie11 xp) 最新快讯
- 使用不当或引发肾衰竭!正确使用这类药物请牢记
- 云集美股涨14.51%
- 情况通报 环球焦点
- 赶紧转给爸妈!陕西警方紧急预警! 天天热头条
- 今日讯!我发现互联网工作的性价比还在持续走低,没看到好转的迹象
- 世界视讯!为清华15次高考的考生:恐怕就是梦想 真没那实力
- 中牟县广惠街街道精准发力 人居环境整治再掀新高潮
- 一帧中国|在清代建筑群品川东文化(2023年6月10日)
- 百事通!亩产3500斤!惠州龙门引进香芋南瓜示范种植成功
- 学习礼品网
- 员工优秀称号大全(优秀员工称号有哪些)|资讯推荐
- 当前热议!旱碱麦成“名片”迎来丰收 盐碱地特色农业开出“增收花”
- 高考收官:这一刻 让我抱抱你!
- 浙江一铁路旁工厂起火逼停列车 现场黑烟滚滚火光冲天!所幸无伤亡!
- 环球头条:2023广东高考放榜日期是哪天
- 九首歌180分钟未删减版 百度网盘(九首歌180分钟未删)
- 世界快看点丨从南宁来到厦门 两件南侨机工文物落户陈嘉庚纪念馆
- 英雄无敌英雄传记森林的低语_英雄无敌英雄传记
- 【环球速看料】汽车抵押不押车可以贷多少?影响车抵贷额度的因素有这些
- 邮差马龙外号由来(邮差马龙)-全球简讯
- input hlp
- 部分交友软件仍对未成年人“不设防” 未实名认证也可“畅通无阻”业内建议默认开启青少年模式
- 当前资讯!曹廷杰(关于曹廷杰介绍)
- 天天资讯:国内首套10米超大采高刮板输送装备在宁夏石嘴山市发布
- 焦点速讯:读书不如经商驳论文600字作文 读书不如经商驳论文
-
抖音中视频计划视频要求是什么?怎么玩?
在抖音大家发布视频,如果视频播放量很高,那么平台也不会给大家钱,
-
新突破、国际首次 中国科学技术领域成果频出-全球最新
记者昨天(6月9日)从航天科技集团一院了解到,研制团队近日借助北斗卫
-
福建省个税起征点实施_福建个税网上申报系统
1、呵呵你百度搜索一下你们那里的地税网站就可以了然后输入你们公司的
-
崩坏星穹铁道漫藏诲盗其二攻略 漫藏诲盗其二图文通关一览[多图]-全球热门
崩坏星穹铁道漫藏诲盗其二攻略漫藏诲盗其二图文通关一览,崩坏星穹铁道
-
天天观热点:RK3588-CAN总线
RK3588-CAN总线
-
全球速读:12306买卧铺票可以在线选铺了!操作指南出炉:很方便
12306买卧铺票可以在线选铺了!操作指南出炉:很方便
-
天津发布促进港产城高质量融合发展政策措施 多重维度推动港产城互联互补互促
天津北方网讯:日前,市政府办公厅印发实施了《天津市促进港产城高质量
-
天天信息:OpenAI首席执行官同韩总统会面:建议韩国增加系统芯片产能 放宽规制营造AI生态系统
韩联社9日消息,韩国总统尹锡悦9日下午在龙山总统府接见OpenAI首席执行
-
世界观速讯丨50岁大叔当主播,养活一个剧团!
最近 50岁大叔当主播月入过万养活一个团 冲上了热搜不少网友好奇年近
-
文化和自然遗产日|纸质文物如何识别信息?复旦大学教授陈刚从“造纸术”讲起
文化和自然遗产日|纸质文物如何识别信息?复旦大学教授陈刚从“造纸术
-
播报:呼和浩特市二手房“带押过户”操作指南
呼和浩特市二手房“带押过户”操作指南一、新旧抵押权组合模式(模式一
-
西安高新区2023“文化和自然遗产日”主题活动启动
6月10日,我国将迎来第十八个文化和自然遗产日。为推动文化遗产保护利
-
192套住宅,沙井拾悦城二期将开样板,86-118平户型图来了 世界百事通
楼市爆料发布时间:2023 06 1007:19:10浏览:485近日,据家在深圳网友
-
天天滚动:小龙虾价美个大~最适合吃的季节来啦!
仲夏来临,随着气温的逐渐升高,又到了吃龙虾的时节,随着小龙虾上市量
-
全球热文:RK3588-MIPI屏幕调试笔记:RK3588-MIPI-DSI之屏参配置
RK3588-MIPI屏幕调试笔记:RK3588-MIPI-DSI之屏参配置
-
黄健翔合影众名宿:如果他们年轻10岁15岁,国米赢下欧冠是100%
直播吧6月10日讯抵达伊斯坦布尔准备观看欧冠决赛的黄健翔,在社媒晒出
-
危包证是什么_危包证是什么
1、您好,危包证主要用于国家规定出口要申请危险品包装的产品,如:化
-
内膜息肉必须手术治疗吗_内膜息肉必须手术
1、子宫内膜息肉治疗要根据根据息肉的大小、位置、形态及患者的年龄,
-
100元人民币重量1亿是多重_100元人民币重量-环球快讯
1、如果是刚出库的新钞,一张百元钞票重约1 15克,一万元新钞就是115克
-
光伏装机容量和发电量关系(装机容量和发电量什么关系)
1、装机容量认大发电能力实际发电设备要检修;用电量昼夜相等谷电时段发
-
国宝+国画,大熊猫喊你来成都大运会“追光”
国宝+国画,将会碰撞出什么样的火花?顽皮可爱的国宝大熊猫化身“最萌
-
世界焦点!隔夜菜吃多了会得癌?真正容易致癌的是这4种食物,最好少吃!
一顿晚饭吃不完的饭菜,直接倒掉太浪费,留着第二天中午吃,对很多人来
-
曹家梨(关于曹家梨介绍)
来为大家解答以上的问题。曹家梨,家梨介绍这个很多人还不知道,现在让
-
前沿资讯!广东省人大常委会原副主任陈如桂,被提起公诉!
广东省人大常委会原党组成员、副主任陈如桂涉嫌受贿一案,由国家监察委
-
全球简讯:安全有保障!客户点赞惠中科技光伏清洗施工现场
随着光伏行业的不断发展,分布式光伏发电项目成为了一个新的趋势。然而
-
环球速看:普元信息涨20.00%
普元信息涨20 00%
-
看热讯:榕基软件拟定增募资不超过8亿元 去年净利0.13亿
榕基软件拟定增募资不超过8亿元去年净利0 13亿
-
大盘全天震荡反弹:沪指午后走高涨0.55% AI算力、应用方向集体大涨
大盘全天震荡反弹:沪指午后走高涨0 55%AI算力、应用方向集体大涨
-
世界通讯!第22届世界大学生汉语桥中文比赛以色列赛区预选赛举行
第22届世界大学生汉语桥中文比赛以色列赛区预选赛在海法大学举行,中国
-
【天天速看料】不装了,哈维突爆争议采访!梅西很意外,球迷:兄弟情纯属演戏
没有一天是轻松的,期待他回归的声音也是自然而然的多了起来。哈维的这
-
怎么能让眼睛清澈明亮(如何让眼睛变得清澈明亮有神)|世界观天下
今天小编岚岚来为大家解答以上的问题。怎么能让眼睛清澈明亮,如何让眼
-
中国人寿与上海市政府签署战略合作协议-世界滚动
6月8日,在第十四届陆家嘴论坛开幕之际,中国人寿(601628)与上海市政府
-
湖南裕能:6月8日融资买入668.88万元,融资融券余额2.76亿元
6月8日,湖南裕能(301358)融资买入668 88万元,融资偿还1096 03万元
-
星辰变:宗倔因祸得福,禹皇却被一拳击杀,玄帝大美女阴谋已揭晓
除了禹皇玄帝这两个大敌之外,秦羽三兄弟又多了一个大敌,那就是飞禽一
-
观天下!安东尼帕克个人资料和图片_安东尼帕克最新篮球明星动态
安东尼帕克介绍多安东尼米歇尔帕克,1975年6月19日出生于美国。他是前
-
云南省红河哈尼族彝族自治州河口瑶族自治县2023-06-06 20:34发布雷电黄色预警
一、云南省红河哈尼族彝族自治州河口瑶族自治县天气预报1、河口县气象
-
苹果手机停用了怎么连接itunes没有电脑怎么解_苹果手机停用了怎么连接itunes|世界看热讯
1、展开全部解锁p34——8 9 9——512┲ˉ』第一步:iPhone激活需要先安
-
速读:碳14幽门螺旋杆菌正常值是多少_幽门螺旋杆菌200多严重吗
1、幽门螺杆菌200dpm只能说明胃里有幽门螺杆菌感染,不能说明病情的严
-
发律师函(发律师函有用)
来为大家解答以下的问题,律师函,发律师函有用这个很多人还不知道,现
-
霍建华新浪微博微博(霍建华微博宣布离婚)_环球短讯
来为大家解答以下的问题,建华新浪微博微博,霍建华微博宣布离婚这个很
-
宝鸡市凤翔区财政国库支付中心开展“爱心助考 为梦护航”巾帼志愿服务活动
中国农科新闻网是农业科技报社顺应网络时代新媒体发展趋势,在三农领域
-
杭州已进入汛期 这群人全力筑牢安全防线 消息
目前杭州已进入汛期,入汛意味着雨水增多,杭州市数字城管行业多管齐下
-
纳斯达克中国金龙指数涨1% 热门中概股集体走强 焦点观察
格隆汇6月8日丨纳斯达克中国金龙指数涨1 67%,唯品会、爱奇艺、拼多多
-
安庆农商银行开展反电信网络诈骗法进社区活动
6月7日下午,安庆农商银行依托市委组织部、市委养老干部局和市文明办联
-
上善若水任方圆是什么意思_什么叫上善若水任方圆
1、“上善若水”语出《老子》第八章。2、上善若水,水利万物而不争。3
-
老人与海歌曲原唱(老人与海歌)
来为大家解答以上的问题。老人与海歌曲原唱,老人与海歌这个很多人还不
-
当前热文:河南精准有序调度 跨区作业不误农时丨奔跑的三夏
眼下,豫东豫北小麦展开大规模机收,河南各级农机部门优化农机调度流程
-
青岛节能挑战赛落幕!一汽奔腾NAT实测满电续航超400km-最资讯
2023年5月31日,“节能出行E动奔腾”一汽奔腾NAT节能挑战赛青岛站圆满
-
汪峰唱的存在现场版(存在 汪峰演唱歌曲)
当前大家对于存在汪峰演唱歌曲都是颇为感兴趣的,大家都想要了解一下存
-
记者:莫拉塔知道马竞在财务上的困难,愿降薪40%留队
直播吧6月8日讯据科贝电台记者JaviGómez透露,莫拉塔愿意大幅降薪以留
X 关闭
X 关闭